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沈良专访马智飞:控制风险最好的方法是控制仓位[1]

免费信息发布网   发布时间:2012-05-01   发布者:

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马智飞
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上海八十一鼎投资管理有限公司 董事长
X,g^U[5`3h01996年16岁就开始做股票,2003年大学毕业做证券研究员。2005年9月开始做期货,2006年开始在期货市场持续盈利,除了2009年15%左右的收益,其他年份都是100%以上的收益。19楼空间z,]8rb?l6WJ
以对冲套利为主,单边投机为辅,最大回撤控制在10%左右。
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,T/E UN)jK.t0访谈精彩语录:
fgcdr&`}0市场具有周期性的一面深深地吸引了我。19楼空间(l]4od&bC O:Y
期货市场要比股票市场公平,但操作成功率并不比股票高。
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9年的投资生涯使得自身对于市场周期的理解进一步加深。
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在出现亏损后开始疯狂学习资金管理方面的知识,这样才使得自己得以在短时间内出现稳定盈利。19楼空间(j.~%{/k ?[Jn,PI
操作大资金趋势单边仓位最好不要超过35%,而单个品种持仓最好不要超过10%。
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控制风险最好的方法就是控制仓位,把期货当成现货来做。
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投资组合中主要以风险小、稳定回报的品种为主,快速盈利的品种为辅。19楼空间S Vu {?^
期货市场可以通过控制风险的方式实现复利增长。19楼空间A5a;P{^S,c`R
随着资金的增长,我发现单边交易对于大资金而言风险有点大,所以主动选择了对冲交易。
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两者(单边投机和双边对冲)最大的差别是波动率不同,对资金曲线的影响也不同。
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我在把握十分大的时候会做10%以下仓位的单边交易。19楼空间(o9v"Bd G
单边投机作为总资金的骑兵,对冲套利则作为步兵。
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我认为做套利也是存在风险的,介入的时机十分重要。19楼空间K o$@L.m-h/
主要关注各个品种的供需关系,如历年库存、库存消费比以及最新的动态变化等。19楼空间?3RG8x'^$h8C
主要对形态和历史走势研究较多,对于量能关注的并不是很多。19楼空间}(C/_s0T6Q$E
主要是通过基本面研究确定市场大方向,确定机会后通过技术面来选择市场入场点。
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我们当前的套利持仓周期一般都在一个月左右。19楼空间9NS#V;Q'DN$c
当前我所做的对冲套利主要是有内在联系的套利。
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程序实际上是把人的思想转变为机器语言。19楼空间{#L2^xf)}l/u
希望能成为一家诚信、持续、坚韧、分享的中国投资公司。19楼空间d3Spz?LjHq
当前期货行业的规模越来越大,管理层对于其支持程度也在增加。
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八十一鼎接下来会向机构合作方向发展,但规模不想做的太大,控制在合理的规模就好。 若要联系马智飞-八十一鼎投资,与其探讨资金合作,期货中国网可为您预约,电话:021-37699891(该电话中午、下午和晚上有人接听)19楼空间,z,jN/i @3Y

x%gs%d1s&W-z0期货中国1、马总您好,感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您从16岁开始就做股票了,当时您是在怎样的境遇下接触到股票的?金融市场哪些方面的魅力吸引了您?
qu"VVa9^-~f+xo7a0马智飞:当时我初中刚毕业,我父亲是经纬纺机职工,经纬纺机上市给我提供了进入股市参与投资的机会。主要是感觉到这个行业能赚钱,同时市场具有周期性的一面深深地吸引了我。使我到目前为止一直在感悟周期。
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+m~e5Hzv |0期货中国2、您从接触、参与股票市场到现在已经16年了,您感觉在中国的股市获得盈利难度大不大?对普通投资者来说,股市更公平还是期市更公平?19楼空间l,w4{1]/f"I,H%t
马智飞:我认为在证券市场,对于普通中小投资者每年获益的难度很大。首先没有机构投资者第一手的调研资料,其次对于股市内在的运行机制基本上完全不知道,所以很难获得利润。期货对于股票来说,具有双边效应,多头和空头均有市场主力,所以期货市场被长期操纵的概率并不是很大,这一点上讲,期货市场要比股票市场公平,但操作成功率并不比股票高。
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